تطور نشاط التأمين وانتشر في السنوات الأخيرة بشكل كبير حتى أصبح من الصناعات الأكثر قوة.

وأصبح من أهم الركائز الأساسية التي تدعم النشاط الاقتصادي لأي دولة، فالشركات والهيئات المختلفة تجد في التأمين الدرع الواقي والوسيلة الفعالة لحماية الممتلكات ورؤوس الاموال ضد المخاطر المتوقعة وضمان استمرارها ولقد أدركت الدول التي انتشر فيها الوعي التأميني مكانة هذا النشاط واهميته في التطور الاقتصادي، الأمر الذي دفعها إلى الاشراف على الشركات القائمة والاهتمام بنظامها المحاسبي والمالي من خلال إخضاعها لمجموعة من القوانين التنظيمية والتشريعية، بهدف تحقيق رقابة الدولة وحماية أموال المؤمن عليم.

دور التحليل المالي في تقييم الأداء المالي لشركات التأمين

مفهوم التحليل المالي واهدافه:

تم وضع العديد من التعاريف للتحليل المالي منها انه يعرف كونه "وسيلة اتصال بين المؤسسة ومحيطها المالي، الصناعي والتجاري، فهو موجه أساسا لدارسة الوضعية المالية لمؤسسة او شركة دارسة دقيقة يمكننا الاعتماد عليها في التنبؤ والتخطيط المستقبلي.

ويعرف أيضا كونه "الدراسة " المنهجيه باستعمال أدوات ووسائل ومعلومات محاسبية ومالية، من أجل إعطاء تقدير حول المخاطر الماضية، الحالية والمستقبلية الناتجة عن الوضعية المالية والأداء.

من خلال التعريفين السابقين ، يمكن القول بأن التحليل المالي هو عبارة عن دارسة تفصيلية للبيانات والقوائم المالية للشركات من أجل الحصول على معلومات تستخدم في اتخاذ القرارات  ، وبذلك التخطيط للمستقبل لتحقيق الاستخدام الأمثل للموارد المتاحة، وتقييم أداء الشركات ومن ثمة كشف الانحرافات  وايجاد نقاط القوة والضعف للسياسة المالية التي تنتهجها ، وبالتالي المساهمة في التوفيق بين السيولة والربحية وذلك لضمان حمايتها  من مخاطر عدم تسديد التزاماتها  للمؤمن لهم من خلال عوائد الأموال المستخدمة في عمليات الاستثمار، وزيادة قدرتها التنافسية ومدى استمراريتها في السوق.

يهدف التحليل المالي إلى معرفة الوضعية المالية للشركة عند نهاية العام ومدى استغلال مواردها بصورة عقلانية، كما يوفر صورة حقيقية عن مواطن الضعف والقوة في أداء الشركة محل التحليل.

وعند اجراء التحليل لابد من توفر مجموعة من المعايير تتلخص فيما يلي:

 -  المعايير التاريخية: المستمدة من أداء الشركة ذاتيا في الماضي.

-  معايير القطاع: المستخدمة في النشاط الاقتصادي الذي تنتمي إليه المنشأة.

-  المعايير المطلقة: المتعارف عليها والمستمدة من التجارب العملية.

-  المعايير المستهدفة: التي تسعى إدارة الشركة إلى تحقيقها.

ولتحقيق أهداف التحليل المالي يجب مراعاة وجود مجموعة من المحددات منها:

1-     مدى توفر المعلومات والبيانات الكافية والملائمة لعملية التحليل .

2-     مدى صحة الملاحظات والاستنتاجات المتوصل إليها .

3-     مدى قدرة وكفاءة المحلل المالي في عملية التحليل .

4-    مدى اهمية القرارات  التي يتوقف اتخاذها على نتائج عملية التحليل المالي .

5-    مدى تطبيق القواعد المحاسبية السليمة واثباتها بموضوعية في القوائم المالية.

6-    إغفال القوائم المالية لقيمة الموارد البشرية وخبراتهم ضمن بنودها.

7-    إن وقت إعدادها يكون في موعد ثابت.

أهم النسب المالية المستخدمة في نشاط التأمين:

تستخدم النسب المالية في تقييم الأداء المالي لشركات التأمين، لذا فمن الواجب أن تعكس بوضوح مدى النجاح الذي حققته هذه الشركات عبر مدة زمنية ماضية، وأن تبين مدى القصور الذي أصاب أدائها.

غير أن استخدامها الحديث يعتمد على قدرتها التنبؤية، وعلى جدواها في تقديم معلومات تنبؤية مستقبلية عن أداء شركات التأمين، وفيما يلي أهم هذه النسب: -

أولا: الملاءة المالية:

 تعني الملاءة المالية قدرة شركات التأمين على سداد التزاماتها عند الاستحقاق، وتتمتع بأهمية خاصة في مجال التأمين تنبع من أن السلعة التي يتم التعامل عليها تعتبر وعد كتابي لشيء قد يتحقق في المستقبل المحدد زمنيا بمدة معينة ولا يتحقق خلالها.

وتتفق معظم الآراء العلمية والعملية في مختلف أسواق التأمين على ضرورة وجود معايير أو مستويات للملاءة المالية في شركات التأمين بصفة عامة، يجب أن تبرر الملاءة وجود الديون التقنية وهامش الملاءة، وهي تتكون من:

أ –حجم راس المال

ب -الاحتياطات النظامية المشكلة.

ت – ادخار الضمانات .

ث –ادخار التكملة الإلزامي للديون التقنية،

ج - الادخارات النظامية الأخرى والتي لا تتعلق بالالتزامات  اتجاه المؤمن لهم أو الغير باستثناء الادخارات  للالتزامات  المتوقعة أو انخفاض قيمة أحد عناصر الأصول.

وعن كيفية احتساب نسبة هامش الملائة وفقا للمعادلات التالية :

 

راس المال + الاحتياطيات + الادخار التقنى

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

الديون التقنية

 

 

راس المال + الاحتياطيات + الادخار التقنى

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

رقم الاعمال الصافي من اعادة التأمين

أهم نسب الملاءة المالية التى تقيس نسبة مساهمة أموال شركة التأمين الخاصة من مجموع مواردها المالية، وتحسب كما يلي:

م

اسم النسبة

معادلة حساب النسبة

1

كفاية الاموال الخاصة

الاموال الخاصة

ــــــــــــــــــــــــــ

التعويضات

2

الاموال الخاصة الى الاستثمار فى الاوراق المالية

الاموال الخاصة

ــــــــــــــــــــــــــ

الاوراق المالية المستثمرة

3

علاقة راس المال بالاستثمارات

راس المال

ــــــــــــــــــــــــــ

إجمالي الاستثمارات

4

الاصول الثابتة للاموال الخاصة

الاصول الثابتة

ــــــــــــــــــــــــــ

الاموال الخاصة

5

التعويضات للديون التقنية

التعويضات

ــــــــــــــــــــــــــ

الديون التقنية 

6

هامش الملائة المحقق و الواجب تحقيقة

هامش الملائة المحقق

ــــــــــــــــــــــــــ

هامش الملائة الواجب تحقيقة

1-    نسبة كفاية الاموال الخاصة :

تعد كهامش أمان للمؤمن لهم إذا كانت مرتفعة، أما إذا كانت منخفضة فإنها تدل عن حالة عسر مالى أو إفلاس.

2-    نسبة الاموال الخاصة الى الاستثمار فى الاوراق المالية :

تقيس هامش الأمان في مواجهة مخاطر انخفاض القيمة السوقية  للأوراق المالية .

3-    نسب علاقة راس المال بالاستثمارات :

تعبر عن مدى قدرة راس المال فى مواجهة مخاطر الاستثمار .

4-    نسب الاصول  الثابتة للاموال الخاصة :

تمثل مدى تغطية الاموال الخاصة لاصولها الثابتة .

5-    نسب التعويضات للديون التقنية :

تقيس مدي قدرة الشركة على تعويضات الحوادث .

ثانيا: نسب النشاط:

تشير نسب النشاط إلى مدى كفاءة إدارة شركات التأمين في استخدام أصولها وتوليد عائد مجزى، من خلال مقارنة الايرادات المختلفة   لكل أنواع أصول الشركة، ومن اهم هذه النسب:

م

اسم النسبة

 

معادلة حساب النسبة

1

الاقساط الى حقوق المساهمين

صافى الاقساط المكتتبة

ــــــــــــــــــــــــــ

حقوق المساهمين

2

الاحتفاظ بأقساط التأمين

صافى الاقساط

ــــــــــــــــــــــــــ

اجمالى الاقساط 

3

تكلفة الحوادث

تكلفة الحوادث

ــــــــــــــــــــــــــ

الاقساط الصافية فى الفترة الحالية 

4

حقوق المؤمن لهم على رقم الاعمال

حقوق المؤمن لهم

ــــــــــــــــــــــــــ

رقم الاعمال الاجمالى 

1-    المساهمين:

كلما كانت مرتفعة دل ذلك على تحمل الشركة مخاطر اكبر .

2-    نسبة الاحتفاظ بأقساط التأمين:

تشير الى مدى الاعتمادية على اعادة التأمين.

3-    نسب تكلفة الحوادث  :

كلما انخفضت كان افضل لتغطية التكاليف التشغيل   .

4-    نسب حقوق المؤمن لهم على رقم الاعمال  :

تسمح بتقدير مدة حقوق المؤمن لهم ويفضل ان تكون منخفضة لتوفير سيولة بالشركة .

ثالثا: نسب الربحية:

تهدف شركات التأمين إلى تحقيق أكبر ربحية ممكنة، لذا تم وضع مجموعة من النسب لقياس كفاءة وفاعلية الشركة، لأنها إن لم تتحصل على أرباح كافية فإن بقاءها لأجل طويل في سوق المنافسة سيكون مهددا، والجدول الآتي يبين أهم هذه النسب:

صافى الدخل من الاستثمار

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

متوسط قيمة الاصول المستثمرة للعام الحالى والسابق

ارباح العام الحالى – ارباح العام السابق

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ارباح العام السابق

رابعا نسب السيولة :

تتعامل شركات التأمين في غالب الأحيان بأموال المؤمن لهم، لذلك ينبغي على إدارتها توخي الحرص في اتخاذ قراراتها الاستثمارية حتى لا تتعرض لتعثر مالي. لذا تزودنا نسب السيولة بمعلومات مفيدة عن شركات التأمين، والجدول الآتي يبين أهم هذه النسب:

م

اسم النسبة

معادلة حساب النسبة

1

الالتزامات الى الاصول النتداولة

الالتزامات

ــــــــــــــــــــــــــ

الاصول المتداولة  

2

المخصصات الى الاصول المتداولة

المخصصات

ــــــــــــــــــــــــــ

الاصول المتداولة   

3

الاحتياطيات

التغير فى الاحتياطى  

ــــــــــــــــــــــــــ

ارباح العام السابق   

1- نسبة الالتزامات الى الاصول المتداولة:

توضح قدرة الشركة على سداد التزامات حملة الوثائق فى حالات التصفية  .

2-    نسبة المخصصات الى الاصول المتداولة   :

تشير الى مدي توافر سيولة للصرف لسداد الاستزامات من  مخصصاتها   .

3-    نسب الاحتياطيات   :

تشير الى قيمة الاحتياطيات التى تم تكوينها بالعام السابق    .

رأى الاتحاد:

تأتي دراسة الأداء المالي للشركات عموماً، وشركات التأمين على وجه الخصوص، علـى درجـة كبيرة من حيث الإرتبـاط الوثيـق بـين أداء الشـركات وقـدرتها علـى انجـاز الأهـداف التـي تسـعى لتحقيقهـا، سـواء مـن خـلال مقـدار العائـدات الماليـة للشـركة، أم اسـتخدامها الامثـل للمـوارد، وهـو الامـر الـذي يمكـن الشركة من التطور ومنافسة غيرها من الشركات.

يهدف التحليل المالي لشركات التأمين بصفة عامة الى اختبار الأثر المحتمل لمجموعتين من المتغيرات المستقلة هما:

-         العوامل الخارجية (البيئة القانونية، البيئة الاقتصادية، والبيئة التنافسية)

-         والعوامل الداخلية ( التخطيط المالي، الرقابة الداخلية، والكفاءة الادارية)

ويرى الاتحاد اهمية قيام شركات التأمين بتحليل البيانات المالية وذلك لتحقيق عدة اهداف والتي منها:

1-           بيان أهمية ونوعية العوامل الخارجية والداخلية التي تتعرض لها شركات التأمين، والتعرف على مقاييس الأداء المالي.

2-          التعرف على أثر العوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية، البيئة الاقتصادية، والبيئة التنافسية على العائد على الأصول والعائد على الملكية لشركات التأمين.

3-          تحديد درجة تأثير كل متغير من العوامل الخارجية على الأداء المالي لشركات التأمين ممثلاً بالعائد على الأصول والعائد على الملكية.

4-          التعرف على أثر العوامل الداخلية ممثلة بالتخطيط المالي، الرقابة الداخلية، والكفاءة الادارية على العائد على الأصول والعائد على الملكية لشركات التأمين.

5-            تحديد درجة تأثير كل متغير من العوامل الداخلية على الأداء المالي لشركات التأمين ممثلاً بالعائد على الأصول والعائد على الملكية.

المصادر:

https://www.iasj.net/iasj?func=fulltext&aId=752

https://meu.edu.jo/libraryTheses/586b6a12f3f82_1.pdf

رسالة ماجستير د. محمد حسن سيد الحصري (التخطيط المالي لشركات تأمينات الممتلكات والمسئوليات ودورة في تحقيق التوازن بين السيولة والربحية)

 

Egy_Finan_Super_Auth
Misr_Ins_Co
Misrlife_Ins_Co
Suez_Canal_Ins
Elmohandes_Ins_Co
Delta_Ins_Co
AIG_Ins_Co
gig-Egypt
MetLife_Ins_Co
CIS_Ins_Co
AXA_Life_Ins_Co
CHUBB_Ins_Co
Royal_Ins_Co
Allianz_Ins_Co
ESIH_Ins_Co
QNB Alahli life Co
BUPA_Ins_Co
Egy_Takaful_Prop_Co
Egyptian_Life_Takaful_Co.
Wethaq_Takaful_Co.
Iskan_Ins_Co
Arope_Life_Ins
Libano_Susse_Takaful_Co.
Tokio_Marine_Egypt_General_Takaful
Misr Emirates Takaful Life Insurance Co
Arab Orient Takaful
Mohandes Life Assurance
Suez_Canal_Life_Ins
Delta Life Assurance
Medgulf Insurance Co.
Misr Takaful Insurance  Company
Sarwa Life Insurance
Sarwa Insurance
كل الحقوق محفوظة لإتحــاد المصرى للتأمين
Web Design & Web Development By e-Nile